Жаропонижающие средства для детей назначаются педиатром. Но бывают ситуации неотложной помощи при лихорадке, когда ребенку нужно дать лекарство немедленно. Тогда родители берут на себя ответственность и применяют жаропонижающие препараты. Что разрешено давать детям грудного возраста? Чем можно сбить температуру у детей постарше? Какие лекарства самые безопасные?

Введение…………………………………………………………………………………..3

1 Теоретические основы управления оборотным капиталом…………………….6

1.1 Понятие оборотного капитала, его состав и структура…………………………….6

1.2 Источники формирования оборотного капитала предприятия…………………...14

1.3 Теория управление оборотным капиталом предприятия…………………………17

2 Анализ управления оборотным капиталом предприятия на примере

ООО «Маяк» ……………………………………………………………………………28

2.1 Характеристика предприятия ООО «Маяк»……………………………………….28

2.2 Динамика размеров и структуры оборотного капитала ООО «Маяк»…………...40

2.3 Система показателей, характеризующих экономическую

эффективность использования оборотных средств ООО «Маяк»……………………52

3 Совершенствование механизма управления оборотным капиталом …………61

3.1 Проблемы управления оборотным капиталом предприятия……………………...61

3.2 Мероприятия по повышению эффективности использования

оборотного капитала предприятия……………………………………………………...64

Заключение ………………………………………………………………..…………….69

Список литературы …………………………………………………………………….74

Приложение А Состав и структура оборотных средств……………………………...76

Приложение Б Состав и структура источников формирования оборотных

средств……………………………………………………………………………………80

Приложение В Характеристика предприятия ООО «Маяк»…………………………81

Приложение Г Динамика состава, структуры оборотного

капитала ООО «Маяк»…………………………………………………………………..92

ВВЕДЕНИЕ

Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определенной денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несет расходы по освоению новой продукции, все это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотный капитал предприятия». В условиях рыночных отношений оборотный капитал приобретает особо важное значение. Ведь он представляют собой часть производственного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала.

Оборотные средства можно определить, с одной стороны, как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. С другой стороны, оборотные средства представляют собой используемые в процессе производства предметы труда и материальные ценности.

Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Анализ экономической эффективности использования оборотного капитала сельскохозяйственного предприятия особенно необходим в условиях рынка, поскольку позволяет оценивать финансовое состояние предприятия в целом.

Производить стоимостную оценку оборотного капитала агроформирований с целью дальнейшего эффективного управления им особенно сложно в силу его специфических особенностей: это зависимость от природно-климатических условий, сезонность и длительный цикл производства, социальная значимость и объективная необходимость формирования продовольственной безопасности страны.

Таким образом, актуальность курсовой работы определяется, во-первых, возрастающим интересом менеджеров и собственников к управлению оборотным капиталом на основе стоимостного подхода; во-вторых – необходимостью применения адекватных способов оценки элементов оборотного капитала в рамках оценки предприятия как имущественного комплекса.

Актуальность и недостаточная проработанность отдельных положений современной теории финансов применительно к особым условиям оценки оборотного капитала на сельскохозяйственных предприятиях с целью определения эффективности его использования в трансформирующейся экономике определили выбор темы, цель и задачи курсовой работы.

Целью курсовой работы является на основании комплексного экономического анализа обосновать и предложить к реализации мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами сельскохозяйственного предприятия.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть теоретические основы управления оборотным капиталом;

выявить факторы, влияющие на эффективность управления оборотным капиталом;

Объект исследования – оборотный капитал сельскохозяйственного предприятия ООО «Маяк».

Предметом исследования стали финансовые индикаторы и методы финансового управления оборотным капиталом в рамках стратегии максимизации общей стоимости предприятия.

Теоретической и методологической основой послужили труды отечественных и зарубежных авторов по управлению оборотным капиталом. В работе применялись общенаучные и частнонаучные методы: статистико-экономический, финансовый анализ, графическое моделирование.

Основными источниками курсовой работы послужили: Федеральный закон «О бухгалтерском учете», « 129 - ФЗ от 21.11.1996 г, Баканов М.И., Ковалев В.В., Лебедев В.Г., Павлова Л.Н., Семин А.Н., Сергеев И.В.

Структура курсовой работы следующая: введение, три раздела, заключение, список литературы, приложение.

1 ТЕОРЕТИЧСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

ПОНЯТИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА, ЕГО СОСТАВ И СТРУКТУРА

Оборотный капитал – часть производительного капитала, которая авансируется на покупку предметов труда и рабочей силы. На практике по оборотному капиталу понимаются общие текущие активы, включающие наряду с оборотным производственным и элементы капитала обращения, товарный и денежный капитал. Стоимость оборотного капитала полностью возвращается предпринимателю после реализации продукции. Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. Назначение оборотного капитала предприятия – обеспечение непрерывности и ритмичность процесса производства и обращения.

Оборотные средства (текущие активы) – средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течение каждого цикла. Характерные особенности оборотных средств:

Полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь созданную продукцию;

Нахождение в постоянном обороте;

В течение одного оборота (кругооборота) оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную.

Они проходят три стадии: закупка, потребление, реализация.

Соотношение отдельных элементов оборотных средств определяет их структуру, которая отражена в приложение А. Элементы оборотных средств: материальные оборотные средства; денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; средства в текущих расчетах.

Материальные оборотные средства: 1

Производственные запасы: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара, используемая для упаковки и транспортировки продукции (товара) и т.п. – участвуют только в одном производственном цикле, изменяя свою форму, вид и полностью перенося стоимость на изготовленную продукцию;

Незавершенное производство: продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приемку;

Готовая продукция, товары и прочие запасы.

Денежные средства – сумма наличных денежных средств в кассе предприятия, свободные денежные средства, хранящиеся на расчетном, валютном и прочих счетах в банке, а также ценные бумаги (акции, облигации, сберегательные сертификаты, векселя) т прочие денежные средства предприятия.

Средства в расчетах – дебиторская задолженность за товары и услуги, продукцию по выданным авансам, по полученным векселям, суммы за подотчетными лицами и др.

Краткосрочные финансовые вложения – краткосрочные (на срок не более одного года) финансовые вложения предприятия в доходные активы (акции, облигации и другие ценные бумаги) других предприятий, объединений и организаций, денежные средства на срочных депозитных счетах банков, процентные облигации государственных и местных займов и др. – являются наиболее легко реализуемыми активами.

Оборотные средства – оборотный капитал, часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла; включают обычно денежную наличность, материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты, запчасти, незавершенное производство, расходы будущих периодов, исчисляемые в денежном выражении, а также малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. 1 Стоимость оборотных производственных средств определяется суммированием стоимостей их отдельных видов.

Оборот капитала – циклическое движение, кругооборот капитала, скорость которого измеряется временем одного полного цикла.

Обязательным и весьма важным элементом сельскохозяйственного производства являются оборотные средства.

С одной стороны, оборотные средства – это совокупность активов организации, материально-производственные запасы в объеме и номенклатуре, позволяющих обеспечить первый производственный цикл, а с другой стороны – денежная оценка этих активов, определяющая часть капитала, который должен быть первоначально авансирован в производство (другая часть обеспечивает основные средства).

Можно использовать следующую классификацию оборотных средств (с учетом специфики агропромышленного сектора), указанную на схеме 1.

Классификация оборотных средств

Оборотные средства

Специальность ВАК РФ08.00.10
Количество страниц 205

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ.

1.1. Экономическая природа оборотного капитала.

1.2. Процесс функционирования оборотного капитала.

1.3. Система управления процессом функционирования оборотного капитала.

2. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ РОССИЙСКИХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ: СОСТОЯНИЕ,

ФАКТОРЫ, ТЕНДЕНЦИИ. v 2.1. Методический подход к совершенствованию системы показателей оценки состояния оборотного капитала.

2.2. Анализ тенденций динамики оборотного капитала российских промышленных предприятий в условиях становления рыночных отношений.

2.3. Факторы, воздействующие на процесс функционирования оборотного капитала промышленных предприятий.

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ ФОРМИРОВАНИЕМ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование системы управления оборотным капиталом промышленного предприятия»

Актуальность исследования. В последнее десятилетие в связи с институциональными преобразованиями, спадом объемов производства, обострившимся платежно-расчетным кризисом, острой нехваткой собственного оборотного капитала существенно снизилась эффективность управления оборотным капиталом российских промышленных предприятий.

Большое влияние на утрату предприятиями навыков эффективного управления оказал отказ от совершенствования нормирования, лежащего в основе краткосрочного кредитования, анализа и управления оборотным капиталом. Сложившаяся к настоящему времени методика анализа финансовой устойчивости, ликвидности, кредитоспособности предприятий с позиций внешних пользователей информации - поставщиков, налоговых органов, банков и других - не позволяет оценить эффективность использования оборотного капитала. Вместе с тем использование финансовых ресурсов в интересах стабильного обеспечения процесса производства и реализации продукции, его расширения и обновления невозможно без совершенствования системы управления процессом функционирования оборотного капитала, в силу чего потребность в ее рационализации постоянно возрастает. Сложность и многогранность системы управления требуют применения комплексного подхода к ее изучению. Все это позволяет заключить, что тема диссертационного исследования, посвященного систематизации существующих теоретических подходов к формированию системы управления оборотным капиталом, разработке направлений ее совершенствования и их практической реализации, является актуальной.

Диссертационная работа выполнена в рамках научного направления Воронежского Государственного Университета "Система управления экономикой: формирование и развитие". Тема диссертации утверждена Ученым советом экономического факультета Воронежского госуниверситета, протокол №1 от 30.11.1998 г.

Степень разработанности темы исследования. Зарождение теоретического подхода к толкованию категории «оборотный капитал» относится к концу XVIII - началу XIX веков. Впервые деление авансированного капитала на части, различающиеся по продолжительности оборота, обосновывается в трудах У. Ф. Кенэ. Формированию представлений об этой категории способствовал выход в 1776 году работы А. Смита «Исследование о природе и богатстве народов», где четко прослеживается деление капитала на основной и оборотный. Дальнейшее развитие теоретические подходы А. Смита получили в исследованиях Д. Рикардо, Дж. Рамсея, Ж. Ш. Сисмонди, А. К. Шторха, Дж. Бартона, А. Э. Шербюлье, Дж. Ст. Милля. Большой вклад в формирование представлений о категории «оборотный капитал» внес К. Маркс, характериз)тощий содержание процесса кругооборота капитала через процессы авансирования и создания стоимости.

Вся дальнейшая эволюция представлений об оборотном капитале тесно связана с развитием взглядов А. Смита и К. Маркса. Формирующаяся в рамках микроэкономики концепция финансового менеджмента предусматривает широкое использование категории «оборотный капитал». Ее сторонниками являются Дж. К. Ван Хорн, Л. А. Бернстайн, Р. Н. Холт, Э. С. Хендриксен, а также работавшие в России в начале XX века Н. Р. Вейцман, Н. С. Лунский, Н. А. Блатов. Выделение К. Марксом оборотного капитала только на производственной стадии легло в основу появления и обоснования категории «оборотные средства», получившей распространение в советской и российской экономике в работах Мительмана Е., Бирмана А. М., Парфаняка П. А., Усатова И. А., Ковалева В. В., Бунича П. Г., Жевтяка П. Н., Лисициана Н. С. , Шеремета А. Д., Сайфулина Р. С., Родионовой Ю. А., Козлова Н. В., Перламутрова В. Л.

В начале 90-х годов в России под воздействием теории финансового менеджмента и международной системы учета после 70-летнего перерыва стала активно использоваться категория «оборотный капитал», однако, неадекватная трактовка зарубежного опыта породила множественность позиций в определении и понимании экономической природы этой категории (Ковалев В. В., Ефимова О. В., Стоянова Е. С. , Бланк И. А., Балабанов И. Т., Хорин А. Н., Белендир М. В.)

Анализ современной монографической и периодической литературы, посвященной проблематике исследования, позволяет сделать вывод о недостаточной теоретической и практической разработанности вопросов, касающихся совершенствования системы управления процессом функционирования оборотного капитала промышленных предприятий: разработки комплексного механизма управления, возрождения на качественно новом уровне практики нормативного определения потребности в оборотном капитале, разработки модели формирования оборотного капитала, расширения аналитических возможностей учета. Это обстоятельство в сочетании с актуальностью обусловили выбор темы исследования, формулировку его цели и задач.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью работы является обоснование теоретического подхода к исследованию процессов формирования, авансирования и использования оборотного капитала, разработка и апробация методических рекомендаций по совершенствованию системы управления процессом функционирования оборотного капитала промышленных предприятий.

В соответствии с этой целью поставлены и решены следующие задачи: раскрыть экономическую природу оборотного капитала, провести анализ сложившихся теоретических подходов к определению категории «оборотный капитал», содержанию и структуре процесса функционирования оборотного капитала, выявить необходимость в уточнении этих подходов;

Сформировать представления о системе управления процессом функционирования оборотного капитала промышленного предприятия и направлениях ее совершенствования: комплексном механизме управления; функциональном содержании, организационной структуре;

Обосновать необходимость изменения действующей системы показателей оценки эффективности формирования и использования оборотного капитала;

Выявить тенденции динамики оборотного капитала российских промышленных предприятий в 90-х годах;

Систематизировать и классифицировать факторы, воздействующие на процесс функционирования оборотного капитала;

Разработать и апробировать методические рекомендации по определению нормативной потребности в оборотном капитале для промышленных предприятий; разработать и апробировать методические рекомендации по построению модели формирования оборотного капитала.

Предмет исследования - система управления процессом функционирования оборотного капитала промышленных предприятий.

Объектом исследования являются промышленные предприятия России, в целом, и Воронежской области, в частности, в том числе базовой отрасли -машиностроения.

Теоретической и методологической основой исследования являются современные достижения экономической науки - труды отечественных и зарубежных исследователей. Использованы законодательные и другие нормативные акты Российской Федерации, справочная и методическая литература, материалы периодической печати, статистическая информация по промышленности, в том числе машиностроению, России и Воронежской области.

Диссертационное исследование основывается на системном подходе, при выполнении работы использовались методы анализа, обусловленные конкретными задачами: сравнительный, экономический, статистический, логические, графические и другие методы обработки и обобщения информации.

Научная новизна. Наиболее существенные, обладающие научной новизной, положения, разработанные в процессе исследования и выносимые на защиту, заключаются в следующем: сформирован теоретический подход к уточнению содержания процесса функционирования оборотного капитала, основанный на выделении в его рамках «авансированного» и «функционирующего» оборотного капитала; предложены структура и состав комплексного механизма управления процессом функционирования оборотного капитала, алгоритм планирования и анализа этого процесса, организационная структура управления; разработан методический подход к совершенствованию системы показателей оценки эффективности формирования и использования оборотного капитала, учитывающий выделение в его составе «авансированного» и «функционирующего», отраслевые и индивидуальные особенности промышленных предприятий; выявлены тенденции динамики оборотного капитала промышленных предприятий России в 90-х годах, определен состав и разработана классификация факторов, влияющих на состояние оборотного капитала промышленных предприятий, в разрезе направлений и результатов их воздействия на кругооборот капитала; разработаны методические рекомендации по определению потребности в оборотном капитале на предприятиях, предусматривающие сочетание уточненных методик нормативного планирования и оптимизационного моделирования; создана модель формирования оборотного капитала на основе оптимизации периодов погашения дебиторской и кредиторской задолженностей и величины собственного оборотного капитала.

Теоретическая и практическая ценность. Теоретическая ценность работы определяется тем, что содержащиеся в ней выводы и полученные результаты могут быть использованы в дальнейших исследованиях процесса управления функционированием оборотного капитала промышленных предприятий. Практические рекомендации могут применяться руководителями и специалистами финансово-экономических служб для формирования эффективной системы управления функционированием оборотного капитала, в том числе отдельными формами его авансирования.

Положения и выводы диссертации могут быть использованы также в учебном процессе высших учебных заведений при подготовке экономистов и менеджеров в курсах «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий», «Экономика предприятия», «Бухгалтерский учет».

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования прошли апробацию на проблемных семинарах кафедры экономики труда и основ управления Воронежского государственного университета, на всероссийских научно-практических конференциях (г. Воронеж 1997-1999.), межвузовской научной конференции (г. Воронеж 1997г), на ежегодных научных сессиях ВГУ.

Публикации. Основное содержание диссертации отражено в 11 публикациях, общим объемом 2,67 п. л. (лично автора).

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. Список литературы включает 193 наименования.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Дмитриев, Александр Евгеньевич

Выводы, сделанные нами по результатам анализа динамики состояния оборотного капитала промышленных предприятий, свидетельствуют, что денежные средства занимают в структуре оборотных активов менее 5%, а второй основной формой авансирования оборотного капитала является дебиторская задолженность.

Модель оптимизации дебиторской задолженности должна учитывать, прежде всего, влияние размера дебиторской задолженности на кругооборот оборотного капитала, процесс его формирования. Необходимость планирования оборотных активов, соответствующих стадии обращения (ненормируе-мых), отмечали многие авторы: К. Друри, В. В. Ковалев, Р. Н. Холт и др. /9, 41,63, 160, 176, 186/.

Анализ практической деятельности ГП ДСТ ЮВЖД, в рамках разработки бизнес - плана по выводу этой организации из состояния банкротства, позволил выделить приоритетные направления в поэлементном расчете потребности в оборотном капитале. Одними из основных претензий, предъявленных к организации Агентством по несостоятельности и банкротству и местной прессой, помимо неудовлетворительной структуры баланса, стали наличие сверхнормативных запасов, неэффективная работа с дебиторами по погашению их обязательств, отсутствие системного подхода к планированию дебиторской задолженности, что тем самым подрывало основы финансовой устойчивости, обрекало на стихийное привлечение большого количества заемных ресурсов.

Это подтверждает и структура оборотных активов, сложившихся по состоянию на 01. 01. 97 года (табл. 3.1.2).

Одной из основных целей консалтинговой группы стало определение плановой и фактической потребности организации в размере переходящего запаса материальных ресурсов.

В основу расчета были положены методические рекомендации по определению нормативной потребности в функционирующем оборотном капитале

Характеристика оптимизационных моделей, используемых в управлении функциональными формами оборотного капитала

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Процесс функционирования оборотного капитала - необходимое условие обеспечения производства и реализации продукции предприятия. От того, насколько эффективно проходит его кругооборот, во многом, зависит финансово-экономическое положение хозяйствующего субъекта. Это требует большего внимания к формированию и совершенствованию системы управления оборотным капиталом, созданию комплексного механизма управления, рационального алгоритма построения функций управления, гибкой структуры управления; и интеграции системы управления оборотным капиталом в систему стратегического и оперативного управления предприятием.

В диссертационной работе на основе анализа эволюции системы управления оборотными средствами и современной практики управления оборотным капиталом на предприятиях города Воронежа разработаны теоретические положения и практические рекомендации по формированию и совершенствованию системы управления процессом функционирования оборотного капитала промышленного (в том числе машиностроительного) предприятия.

В результате выполнения диссертационного исследования получены следующие выводы и рекомендации.

1. Категория «оборотный капитал» и содержание процесса его функционирования. Систематизация определений категории «оборотный капитал», принятых в отечественной и зарубежной литературе, выявила недостатки и достоинства различных подходов. Анализ их эволюции позволил определить ключевые вопросы в оценке содержания процесса функционирования оборотного капитала, представленные в работах Адама Смита, Давида Рикардо, Карла Маркса, - это выявление оборотного капитала на стадии обращения, определение его размера и формы нахождения, характеристика взаимодействия в процессе кругооборота с основным капиталом и добавочной стоимостью (прибылью), использование в качестве источников финансирования заемных средств. Современная экономическая литература, посвященная управлению оборотным капиталом и оборотными средствами, не содержит обоснованного подхода к оценке взаимодействия в процессе кругооборота прибыли, основного и оборотного капиталов, источников их формирования. Автором сформирован собственный подход, предполагающий введение понятий «авансированный оборотный капитал» и «функционирующий оборотный капитал». В состав источников финансирования авансированного оборотного капитала не входят неиспользованный амортизационный фонд, нераспределенная прибыль и прибыль текущего кругооборота, а «функционирующий оборотный капитал» принимается в размере капитала, выполняющего функции оборотного, - всех оборотных активов, за исключением сформированных за счет амортизации и прибыли текущего кругооборота.

Величина «функционирующего оборотного капитала» отдельного предприятия может быть скорректирована на просроченную дебиторскую задолженность и финансовые вложения. Это зависит от индивидуальных особенностей хозяйствующего субъекта. Такой подход позволяет выделить объем авансированного оборотного капитала, находящегося в кругообороте, и определить размер функционирующего оборотного капитала. Его обоснование потребовало уточнения основополагающих категорий, характеризующих процесс функционирования оборотного капитала: форм авансирования, собственного оборотного капитала (авансированного и функционирующего), периода оборота, источников финансирования оборотного капитала и др.

Таким образом, оборотный капитал - это капитал в денежной и товарной формах, сформированный за счет собственных и заемных источников, авансированный в оборотные активы, полностью меняющие свою форму в течение одного производственно-коммерческого цикла, с целью обеспечения производственного и финансового цикла предприятия. В процессе функционирования размер авансированного оборотного капитала изменяется за счет использования в качестве источника его увеличения прибыли и выполнения функции оборотного капитала временно неиспользуемым амортизационным фондом, находящимся в форме оборотных активов,

2. Система управления оборотным капиталом. Совершенствование системы управления процессом функционирования оборотного капитала невозможно без применения системного подхода к ее исследованию и формированию. В качестве основы построения системы целесообразно использовать классическую схему менеджмента, объединяющую в систему управления объект управления, механизм управления и организацию управления, включающ)то функции управления и организационную структуру.

Комплексный механизм управления должен основываться на методологической базе производственного и финансового менеджмента, предусматривать формирование целей и задач, критериев оценки их достижения, учитывать перенос тяжести управления производственно-коммерческим циклом на стадию обращения.

В силу особенностей объекта управления ведущее место в функциональном содержании управления должно отводиться анализу и планированию. В настоящее время в практической деятельности промышленных предприятий нормативный анализ, как более трудоемкий, уступил место коэффициентному. Причиной этого стало исчезновение базы для сравнения и построения анализа - обоснованных нормативов различных показателей, характеризующих процесс кругооборота. Без возрождения нормативного анализа эффективная реализация функции анализа невозможна. Предшествовать ее организации должен выбор системы оцениваемых показателей.

В основе процесса планирования лежит определение потребности в оборотном капитале, которое должно сочетать обоснованное, адаптированное к условиям предприятия нормирование и корректирующее норматив гибкое имитационное моделирование. Эти методы должны дополнять друг друга, играя роль технико-экономического и финансово-экономического обоснования потребности в оборотном капитале.

Организационная структура системы управления оборотным капиталом промышленного предприятия занимает одно из ведущих мест в системе управления экономическими процессами на предприятии. Это связано с важностью и обширностью задач, решаемых оборотным капиталом (ресурсной обеспеченности производственного и финансового циклов, авансирования в различные виды оборотных активов). Организационная структура должна сочетать программное и функциональное управление, предусматривать создание аналитического центра, аккумулирующего всю информацию о движении оборотного капитала

3. Совершенствование системы показателей оценки эффективности формирования и использования оборотного капитала. Важнейшим направлением совершенствования системы управления оборотным капиталом должна стать разработка набора показателей, характеризующих процесс его функционирования и позволяющих определить динамику авансированного и функционирующего оборотного капитала. Автором предложен методический подход к формированию оценочных критериев процесса функционирования оборотного капитала, учитывающий состав целей управления, введение категорий «авансированный оборотный капитал» и «функционирующий оборотный капитал». Уточнены формулы расчета показателей ликвидности и финансовой устойчивости, периода оборота оборотного капитала и рентабельности его использования, в том числе:

Рассмотрено влияние размера функционирующего и авансированного оборотного капитала на показатели ликвидности;

Предложен методический подход к определению нормативно-достаточного (минимального) показателя текущей ликвидности для промышленного предприятия, предусматривающий необходимость покрытия текущих обязательств и сохранения у хозяйствующего субъекта функционирующего оборотного капитала для обеспечения производственнокоммерческого цикла (расчеты по фактическим материалам свидетельствуют, что, например, для машиностроения при активном использовании средств покупателей нормативный показатель находится на уровне 1,2 -1,3);

Доказана взаимозависимость коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственным оборотным капиталом, сформирован подход к определению нормативно-достаточного уровня собственного функционирующего оборотного капитала для промышленного предприятия;

Сформирован методический подход к определению величины собственного функционирующего оборотного капитала по данным бухгалтерской отчетности;

Уточнена методика определения длительности периода оборота функционирующего и авансированного оборотного капитала с применением в качестве показателя стоимостного оборота - себестоимости продукции, уменьшенной на амортизационные отчисления, начисленные за период расчета;

Уточнена методика определения рентабельности (прибыльности) использования функционирующего и авансированного оборотного капитала, предусматривающая деление полученной прибыли между основным и оборотным капиталами.

Рекомендации по совершенствованию основных показателей оценки рациональности формирования и эффективности использования оборотного капитала с учетом отраслевых и индивидуальных особенностей промышленных предприятий прошли апробацию и приняты к использованию промышленными предприятиями г. Воронежа.

4. Тенденции динамики оборотного капитала промышленных предприятий и факторы, влияющие на эффективность управления процессом его функционирования. На основе анализа статистических данных и результатов обследования предприятий машиностроения и других отраслей промышленности России (в том числе Воронежской области), полученных автором в составе исследовательской группы гранта программы

INCO Copernicus Европейского Сообщества, выявлены основные тенденции динамики функционирующего оборотного капитала промышленных предприятий в 90-х годах:

Снижение удельного веса оборотного капитала в общем объеме капитала предприятий до 3-4%;

Трансформация основной формы авансирования оборотного капитала из производственных запасов в дебиторскую задолженность;

Замедление периода оборота оборотного капитала промышленных предприятий вплоть до 2000 года;

Снижение размера собственного оборотного капитала;

Уменьшение рентабельности использования оборотного капитала.

Определены факторы, воздействующие на процесс функционирования оборотного капитала. Проведена их систематизация и классификация, отвечающая задачам оптимизации влияния на кругооборот капитала промышленных предприятий.

На основании анализа выявленных тенденций динамики оборотного капитала отечественных промышленных предприятий и факторов, воздействующих на процесс его функционирования, определены ключевые параметры модели формирования оборотного капитала: преобладающие формы авансирования (запасы и дебиторская задолженность) и вид источника финансирования (кредиторская задолженность).

5. Определение потребности в оборотном капитале на предприятиях. Разработаны и апробированы методические рекомендации по определению потребности в оборотном капитале для формирования производственных запасов промышленных предприятий. Они включают:

Сочетание нормирования и оптимизационного моделирования при определении потребности в оборотном капитале для формирования запасов товарно-материальных ценностей;

Использование в методике определения норматива расхода материальных ресурсов на производственную программу расчетного планируемого периода, соответствующего длительности производственного цикла;

Использование при определении потребности в материальных ресурсах на производственную программу унифицированного подхода, позволяющего представить полуфабрикаты в виде коэффициентов материальных норм, учитывающих порядок запуска материалов в соответствии с требованиями производственного цикла;

Уточнение методики расчета транспортного и текущего складского запасов товароматериальных ценностей;

Применение в расчетах среднего процента транспортно-заготовительных расходов, корректируемых на средневзвешенный индекс характера груза (удаленность поставщиков, параметры груза) и прогнозируемый темп инфляции.

Определение методически обоснованного размера переходящего запаса товарно-материальных ценностей лежит в основе разработки политики привлечения оборотного капитала для формирования запасов, предусматривающей построение графика (помесячного, поквартального) дополнительной потребности или высвобождения капитала.

6. Формирование оборотного капитала на основе оптимизации периодов погашения дебиторской и кредиторской задолженностей и величины собственного оборотного капитала. В основе предложенной автором модели формирования оборотного капитала лежит определение рационального соотношения периодов оборота кредиторской и дебиторской задолженностей при определенной величине собственного оборотного капитала и нормативной величине переходящего запаса товарно-материальных ценностей.

Полученная модель позволяет определить период оборота дебиторской задолженности, соответствующий требованиям кругооборота, складывающегося под воздействием фактического или прогнозируемого периода оборота кредиторской задолженности, наличия и увеличения собственного оборотного капитала и нормативной потребности в переходящем запасе, рассчитанной с учетом показанных выше методических рекомендаций. Она дает возможность оценить воздействие изменения периода оборота дебиторской задолженности на потребность в собственном оборотном капитале (высвобождение или привлечение) и период оборота кредиторской задолженности (возможность более быстрого погашения или ориентация на авансовые платежи).

Полученные выводы подтверждены результатами апробации разработанных в диссертационном исследовании методических рекомендаций на ряде промышленных предприятий города Воронежа в 1996-2001 годах (ГП «Дростройтрест ЮВЖД», АООТ «УПМАШ», АООТ УК «Резон», АООТ «Автоматика, ОАО ГСКБ «Зерноочистка»),

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Дмитриев, Александр Евгеньевич, 2002 год

1. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала: Управление оборотным капиталом (Предприятие) // ЭКО.-1997 .-№ 10.-С.53-64.

2. Аникин А. В. Юность науки: Жизнь и идеи мыслителей экономистов до Маркса. - 3-е изд.-М.: Политиздат, 1979.

3. Ансофф И. Стратегическое управление: Пер. с англ. -М.: Экономика, 1986.-367с.

4. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / под. ред. Г. П. Иванова. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. - 320 с.

5. Антология экономической классики. В 2-х томах Т. 1 Предисловие И. А. Столярова. М.: МП «ЭКОНОВ», 1991. - 475 с.

6. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. -М.: Издательство ДИС, 1997. -128 с.

7. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1994. - 384 с.

8. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 1997. 480 с.

9. Барнгольц С.Б. Оборотные средства промышленности СССР. М.: Финансы, 1965,- 283 с.

10. Белова М. Кризис неплатежей: есть ли выход? // Экономика и жизнь. -1994.-№29. -С. 7.

11. Беляев Ю. А. Дефицит, рынок и управление запасами. М.: Изд. Университета Дружбы народов, 1991. - 228 с.

12. Березкин Ю. М. Основы финансово-экономической инженерии. Учебн. пособие Иркутск: Издательство ИГЭА, 1994 - 175 с.

13. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. - 623 с.

14. Бирман А. М. Планирование оборотных средств, М: Госкомиздат, 1956г., 232 с.

15. Бланк И. А. Управление использованием капитала. К.: «Ника-Центр», 2000.-656 с.

16. Блатов Н. А. Оборачиваемость средств, вложенных в производственное предприятие JL, Советский печатник, 1935.

17. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. Пер. с англ. М.: «Дело ЛТД», 1994. - 720 с.

18. Большая книга по экономике / Пер. с немецкого В. Годфрида. -М.:ТЕРРА, 1997.-736 с.

19. Бородина Е. И., Голикова Ю. С., Колчина Н. В., Смирнова 3. М. Финансы предприятий. Учебное пособие / под. ред. Е. И. Бородиной М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-208 с.

20. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложения: пер. с англ.-М.: ИНФРА-М, 1996.-432 с.

21. Букан Дж., Кенигсберг Э. Научное управление запасами. М.: Наука, 1967.-432 с.

22. Бунич П. Г., Перламутров В. JL, Соколовский JI. X. // Вопросы экономики 1970, №5-С. 66.

23. Бунич П. И., Перламутров В. J1. Математические методы управления оборотными средствами. М.: Финансы, 1973. - 276 с.

24. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. Пер. с англ. М: Финансы и статистика, 1997 - 800 с.

25. Вексель и вексельное обращение в России. Практическая энциклопедия. Сборник, сост. Д. А. Равкин, А. Г. Морозов. М.: Банкцентр, 1996. - 316 с.

26. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы: Учеб. / Пер. с датского А. Н. Черканского, О. В. Рождественского. М.: Высш. шк., 1994. - 272 с.

27. Воронежская область в 1998 году. Статистический сборник. Российское статистическое агентство. Воронежский областной комитет государственной статистики // Воронеж 1999 г. С.185-196.

28. Воронежский статистический ежегодник. Госкомстат России. Воронежский областной комитет государственной статистики. Воронеж 2001. 256 с.

29. Гаждинский А. М. Основы логистики. Учебное пособие. М.: ИВЦ Маркетинг, 1995. -124 с.

30. Гайдар Е. Тактика реформ и уровень государственной нагрузки на экономику // Вопросы экономики.-1998.-№4.-С.4-13.

31. Гапоненко А. Как высвободить "замороженные" оборотные средства: Финансовый лизинг // Экономика и жизнь. -1997. № 12. - Прилож. "Ваш партнер". -С. 23.

32. Глазунов В. Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстаинформ, 1997. - 135 с.

33. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник.-М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1994.-685с.

34. Готвань О. Дж., Панфилов В. С., Медиков А. А. Платежно-расчетный кризис в экономике России (причины, последствия, подходы к преодолению) // Проблемы прогнозирования. 1995г. - №1, С. 3-24.

35. Гражданский кодекс Российской Федерации: Текст, комментарии, ал-фавитно-предметный указатель / Под ред. О. М. Козырь, А. Л. Маковского, С.А. Хохлова. М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996. - 704 с.

36. Грицай А.П., Иванов Н.И., Чибисов Н.Д. Оборотные средства социалистических промышленных предприятий. М.: Высшая школа, 1963,- 86 с.

37. Данеленко А. И., Шемшученко И. В., Николаева Л. Н. Финансово-кредитные проблемы социалистической промышленности. Киев: Наукова думка, 1997.-260 с.

38. Доветов М.Ш. и Кабаков B.C. Управление основными и оборотными фондами промышленности. Л., Ун-т, 1974. - 312 с.

39. Долан Э. Дж., Кэмбэлл К. Д., Кэмбэлл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ. СПб: Санкт-Петебург оркестр, 1994.-493 с.

40. Долгин И. Как установить нормативы оборотных средств // Финансы СССР.-1958.-№ 6,- С. 36.

41. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. /Пер. с англ. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1994. - 560 с.

42. Евдокимов Д. К., Покараев Г. М. Нормирование материальных ресурсов: Словарь-справочник. М.: Экономика, 1988. - 199 с.

43. Ефимова О.В. Анализ оборачиваемости средств коммерческого предприятия // Бухгалтерский учет-1994.-№10.-С.35-41.

44. Ефимова О. В. Анализ оборачиваемости текущих активов // Бухгалтерский учет.-1993.-№11.-С.9-14.

45. Ефимова О, В. Анализ потребности в собственном оборотном капитале. Методы составления прогнозного баланса // Бухгалтерский учет-1996.-№9,-С.9-14.

46. Ефимова О. В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности // Бух. учет-1995.-№10.-С.43-50.

47. Ефимова О. В. Анализ платежеспособности предприятий //Финансы. -1996.-№ 2. С. 30-33.

48. Ефимова О. В. Прогнозный баланс торгового предприятия //Финансы,-1996.-.№.4 С.-34-39

49. Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 1998. - 320 с.

50. Ефимова О. В. Анализ платежеспособности предприятий //Финансы. -1996.-№3.-С. 25-28.

51. Жевтяк П.Н. Финансы промышленного предприятия. М.:Госфиниздат, 1963.-288 с.

52. Жевтяк П. Н., Зеличенко Н. 3., Шейман Р. Н. Нормирование оборотных средств в тяжелой промышленности. М.: Финансы, 1969. - 267 с.

53. Зарецкая В. Г. Современные проблемы управления оборотными средствами строительных организаций // Экономика строительства.-2000.-№7.-С.2

54. Зермати П. Практика управления товарными запасами: сокр. пер. с фр. / общ. ред. и вступ. ст. JI. Н. Наговициной. М.: Экономика, 1982.-112 с.

55. Зудилин А. П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран: Учебное пособие М.: Изд-во РУДЫ, 1995. -224 с.

56. Илларионов А. Секрет китайского экономического «чуда» // Вопросы экономики.-1998. -№4. -С. 14-2 6.

57. Инютина К.В. Нормирование производственных запасов с применением математико-статистических методов. -М/. "Статистика", 1969. -112 с.

58. История экономических учений: Учебник для экон. спец. вузов/ Рын-дина М. Н., Василевский Е. Г., Голосов В. В. и др.-М.: Высшая школа, 1983 г.

59. Камышанов П. И. Бухгалтерский учет и аудит М:"ПРИОР", 1997. -320 с.

60. Качанов О., Мешалкин В. Увеличение оборотных средств: простая формальность или условие выживания? // Экономика и жизнь. -1994. № 4,- С. 10.

61. Клисторин В., Черкасский В. Денежные суррогаты: экономические и социальные последствия //Вопросы экономики,-1997.-№ 10.-С. 52-57.

62. Ковалев В. В. Управление финансами: Учебное пособие. М.: ФБК-ПРЕСС, 1998. -160 с.

63. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1995. - 432 с.

64. Ковалев В. В. Анализ и управление дебиторской задолженностью // Бухгалтерский учет. 1995. - № 10. - С. 37-42.

65. Козлов Н. В. Анализ и прогнозирование оборотных средств предприятия в условиях перехода к рынку // Вопросы пронгозирования.-1995.-№ 4 -С. 14-24.

66. Комментарий к Гражданскому кодексу РФ части второй. М.: ИН-ФРА-М 1996. - 777 с.

67. Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России // Экономика и жизнь (Бухгалтерское приложение). 1998. - №2.- С. 1-3.

68. Кравцова Г.И., Ткачук С.С. Роль кредита в рациональном использовании оборотных средств // Межвуз сб. науч. тр. Минвуза РСФСР. М., 1979. - С. 34-40.

69. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ «ДИС», 1997. - 224 с.

70. Круглов М. И. Стратегическое управление компанией. Учебник для ВУЗов.-М.: Русская Деловая Литература, 1998. 768 с.

71. Лаврушин О. И. Кредит в системе экономических стимулов.-М: Финансы, 1970.-88 с.

72. Лебедев В. М. Российская экономика 1999 год в зеркале статистических показателей // Российский экономический журнал. - 1999. - №11-12.-С.3-8.

73. Лисициан Н.С. Оборотные средства в системе воспроизводственных процессов: Вопр. теории и практики / Отв. ред. К.Н. Плотникова; АН СССР, Ин-т экономики. М.: Наука, 1986. - 287 с.

74. Лисициан Н.С. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи // Вопросы экономики. -1997,- № 9,- С. 44-55.

75. Литвинов М. И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы.-1996.-№10.-С.10-13.

76. Лотов А.В. Введение в экономико-метематическое моделирование. -М.: Наука, 1984.

77. Лученок А.И. Экономические стимулы использования оборотных средств в промышленности. Минск: Наука и техника, 1984. -120 с.

78. Лэнд П. Э. Менеджмент искусство управлять: секреты и опыт практического менеджмента / Пер. с англ. - М.: ИНФРА -М, 1995. - 143 с.

79. Ляско А. Реализация программы стабилизации неспособна преодолеть кризис // Вопросы экономики. 1998. - №9.

80. Макконнелл Кэмпбелл Р., Брю Стенли Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х тт. Пер. с англ., Т.2., М.: Республика, 1993 - 400 с.

81. Маркс Карл. Капитал. Критика политической экономии. Под ред. Ф. Энгельса. М., Политиздат, 1974.Т. 1. Кн. 1 Процесс производства капитала.907 с.

82. Маркс Карл. Капитал. Критика политической экономии. Под ред. Ф. Энгельса. М., Политиздат, 1974.Т. 2. Кн. 2 Процесс обращения капитала. 648с.

83. Маршал А. Принципы экономической науки. В 3-х тт. Т1 Пер. с англ. М.: Издательская группа «Прогресс», 1993. - 415 с.

84. Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1998. -784 с.

85. Мескон М. X., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. -М.: Дело, 1992.-702с.

86. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса // Экономика и жизнь. Приложение «Ваш партнер». 1994. - №44. - С.4.

87. Мизиковский Е., Дружиловская Т. Финансовое положение предприятия: различные концепции // Финансовая газета,- ноябрь 2000 г. -№45.

88. Мительман Е. Финансирование и кредитование промышленности. -М.: Финансы, 1964. 360 с.

89. Мительман Е. JI. Вопросы банковского контроля // Деньги и кредит. -1964, №10.-С. 25-35.

90. Николаева С. А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система "директ- костинг" М: Финансы и статистика, 1993, -123с.

91. Новодворский В. Д., Хорин А. Н. К вопросу об оценке оборотных активов // Бухгалтерский учет. №11. - 1995. - С. 19-24.

92. Об оборотных средствах государственных объединений, трестов и других хозяйственных организаций: Постановление Совета Труда и Обороны от 23.07.1931 г. // Сборник распоряжений и декретов по финансам. М., 1931. - Т. 6.-123с.

93. Оборотные средства и кредит в условиях создания объединений: Меж-вуз. сб. науч. тр. / Моск. ин-тнар. хоз-ва им. Г.В: Плеханова. М.: 1981. -162 с.

94. Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения. Постановление Правительства РФ от 26.09.1994 № 1094. М.: ИНФРА-М. 1995. - 299 с.

95. Об улучшении нормирования оборотных средств государственных предприятий и организаций. Постановление Совета Министров СССР от 30.01.1962 г. -М.: Прогресс, 1962. С. 3.

96. О введении в действие положения о безналичных расчетах в РФ. Письмо ЦБ РФ от 09.07.1992 №14.

97. О введении в действие положения о переводном и простом векселе. Постановление ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341 // Сборник распоряжений и декретов по финансам. М., 1937. - Т. 5. -136 с.

98. Общая экономическая теория. Курс лекций / под. общ. ред. проф. Г. П. Журавлевой. М.: Изд-во Росс. Экон. Акад., 1993. - 330 с.

99. Об улучшении нормирования оборотных средств государственных предприятий и организаций. Постановление Совета Министров СССР от 30.01.1962, М: Прогресс, 1962-С. 3.

100. Опыт управления дебиторской задолженностью в западных фирмах: Бухгалтерский учет за рубежом // Экономика и жизнь. 1996. - № 3. - Прилож. "Ваш партнер",-С. 30-31.

101. Основные направления единой государственной денежно кредитной политики на 2000 год» Центральный Банк РФ // Российская газета.-1999.-№55.

102. Основные показатели социально-экономического развития и хода экономической реформы в Воронежской области за 1995 год. Госкомстат России. Воронежский областной комитет государственной статистики. Статистический сборник. // Воронеж 1996 г.

103. Основные показатели социально-экономического развития и ходаэкономической реформы в Воронежской области (9 месяцев 1994 года). Госкомстат Российской Федерации. Воронежское областное управление статистики. // Воронеж 1994 г.

104. Павлов B.C. Оборотные средства промышленности: Формирование и использование. -М.: Финансы, 1974. -143 с.

105. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. М.: Финансы и статистика, 1993.-160 с.

106. Парфаняк П. А. Оборотные средства социалистической промышленности. М., Госфиниздат, 1950. - 238 с.

107. Перламутров В.Л. Проблемы использования оборотных средств в промышленности. М.: Наука, 1973. - 212 с.

108. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика: Сокр. пер. с англ. / Науч. ред.: В. Т. Борисович, В. М. Полтерович, В. И. Данилов и др.-М.: Экономика, Дело, 1992.-510 с.

109. Письмо ЦБ РФ от 9.09.91 № 14-4/30 "О банковских операциях с векселями".

110. Плешакова Е.С. Пути совершенствования прироста собственных оборотных средств // Межвуз сб. науч. тр. Минвуза РСФСР. М.: 1979. - С. 85-91.

111. Политическая экономия: Словарь / Под. ред. О. И. Ожерельева и др. -М: Политиздат, 1990. 607 с.

112. Положение об аттестации профессиональных бухгалтеров (утв. Минфином РФ 15.02.1996 N 16-00-26-02) // Экономика и жизнь 1996. - № 13.

113. Послание Президента РФ Федеральному собранию от 17.02.98. «Общими силами к подъему России (о положении в стране и основных направлениях политики РФ)» // Российская газета.-1998.-№ 36

114. Послание Президента РФ Федеральному собранию от 30.03.99 «Россия на рубеже эпох» // Российская газета.-1999.-№ 60.

115. Послание Президента РФ Федеральном собранию от 06.03.97 «Порядок во власти порядок в стране (о положении в стране и основных направлениях политики РФ) // Российская газета.-1997.-№47.

116. Постановление Правительства РФ от 12.08.98 г. № 940 "О порядке предоставления в 1998 году налогоплательщикам отсрочек и (или) рассрочек уплаты налогов и других обязательных платежей в федеральный бюджет // Налоги и платежи. -1998, № 10. С. 8-9.

117. Постановление Совета труда и обороны от 23.07.1931 г. «Об оборотных средствах государственных объединений, трестов и других организаций // Сборник распоряжений и дикретов по финансам.-М. 1931 г. Т. 6 - 123 с.

118. Родионова В.М. Вопросы сущности и функций советских финансов: Учеб. пособие / Моск. фин. ин-т. М.: Б.и., 1987. - 75 с.

119. Родионова В. М., Вавилов Ю. А., Гогаренко Л. И. Финансы / под. ред. Родионовой В. М. Изд-во: Финансы и статистика, 1993 - 400 с.

120. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995. - 98 с.

121. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. -М., 1999.-621 с.

122. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. -М., 1997.-749 с.

123. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. -М., 1998.-813 с.

124. Россия в цифрах. 1995. Краткий статистический сборник / Госкомстат России. -М., 1995.-354 с.

125. Россия в цифрах. 1996. Краткий статистический сборник / Госкомстат России. М.: Финансы и статистка, 1996. - 400 с.

126. Россия в цифрах. 1997. Краткий статистический сборник / Госкомстат России.-М.: 1997. -414 с.

127. Россия в цифрах. 1998. Краткий статистический сборник / Госкомстат России.-М.: 1998. -427 с.

128. Россия в цифрах. 1999. Краткий статистический сборник / Госкомстат России. -М.: 1999. -416 с.

129. Россия в цифрах. 2000. Краткий статистический сборник / Госкомстат России.-М.: 2000. -396 с.

130. Россия в цифрах. 2001. Краткий статистический сборник / Госкомстат России.-М.: 2001. -397 с.

131. Ротштейн Л.А. Оборотные средства в промышленности. М.: Финансы и статистика, 1986. - 95 с.

132. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие Мн.: Высшая школа. 1997 - 309 с.

133. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. Мн.: ИП Экоперспектива, 1998. - 498 с.

134. Сазонов П. Управление финансами предприятия: новые проблемы и новые возможности // Финансовая газета. -1993. №№ 27 - 29.

135. Самуэльсон П. Экономика: (Пер. с англ.) Т2 М.: МГП «Алгон», ВНИИСИ, 1992-415 с.

136. Санович В. А. Модели управления запасами // Под. Ред. М.И. Балаше-вича. Мн.: Наука и техника, 1986. - 319 с.

137. Семененко А. И. Предпринимательская логистика: Часть 2 Спб.: Изд-во Спб. УЭФ, 1994.-175 с.

138. Сборник распоряжений и декретов по финансам. М, 1931. Т. 14. - С.

139. Сборник распоряжений и декретов по финансам. М., 1922. Т. 5. - С.125.

140. Смирнов А. Вексельный кредит уменьшит неплатежи // Экономика и жизнь. -1995. № 48. - Прилож. "Ваш партнер". - С. 39.

141. Советский энциклопедический словарь. М.: Советская энциклопедия, 1983.-1599C.

142. Солопенко М. И. Оборотные средства предприятий и объединений М.: Финансы, 1977. 125 с.

143. Социально-экономическое положение Воронежской области январь 1998 года. Госкомстат России. Воронежский областной комитет государственной статистики. Официальное издание. // Воронеж 1998.

144. Социально-экономическое положение Воронежской области январь -декабрь 1998 года. Госкомстат России. Воронежский областной комитет государственной статистики. Официальное издание. // Воронеж 1999 год.

145. Социально-экономическое положение Воронежской области январь-декабрь 1999 года Госкомстат России. Воронежский областной комитет государственной статистики. Официальное издание. // Воронеж 2000 год.

146. Старков Р. Ф. Оборотные средства: как измерить эффективность их использования? // ЭКО. 1989. - №2. - С. 69-77.

147. Стоянова Е. С., Быкова Е. В., Бланк И. А. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Изд-во Перспектива, 1998. -128 с.

148. Стоянова Е.С. Финансы маркетинга. М.: Перспектива, 1994. - 87 с.

149. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1994. - 61 с.

150. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.: Перспектива, 1995. - 194с.

151. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Подготовительный курс / Пер. с англ. Ю. А. Огибина Ю. А. и др. СПб: АОЗТ «Литера плюс», 1993. - 272 с.

152. Сычев Н.Г. Финансы промышленности: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1982. - 390 с.

153. Теория статистики: Учебник / под. ред. Р. А. Шмайловой 2-е изд. доп. и переработанное. -М.: Финансы и статистика, 1998.-576 с.

154. Трещевский Ю. И. Государственное регулирование экономики в период формирования рыночных отношений /Под. ред. И. Т. Корогодина. Воронеж: Изд. Воронежского Государственного Университета, 1998.-208 с.

155. Уайт, Оливер У Управление производством и материальными запасами в век ЭВМ: Пер. с англ./ Общ. ред. и вступ. статья А. А. Модина. М: Прогресс, 1978, - 304 с.

156. Управление оборотными средствами предприятий // Досье финансиста. 1995. - №1 .-С. 5-20, № 2. - С. 5-19.

157. Усатов И.А. Планирование оборотных средства промышленного предприятия. М., Госфиниздат, 1961. - 213 с.

158. Усенко В. С. Совершенствование организации и планирования оборотных средств в промышленности // Межвуз. сб. науч. тр. Минвуза РСФСР.-М„ 1979.-С. 75-84.

159. Усоскин М.М. Организация и планирование кредита: Учебное пособие. -М.: Госкомиздат, 1961. 415 с.

160. Уткин Э. А. Управление фирмой. М.: «Акалис», 1996. - 516 с.

161. Федеральный Закон от 21.11.96 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» // Российская газета. 1996. - № 228.

162. Фащевский В. Н. О платежеспособности предприятий. // Финансы.-1996.-№. 11. -С.33-35.

163. Философский энциклопедический словарь/Гл. ред. Л. Ф. Ильчев, П. Н.

164. Федосеев, С. М. Ковалев, В. Г. Панов М.: Сов. Энциклопедия, 1983.

165. Финансы в управлении предприятием / Под ред. Ковалевой А. М. М.: Финансы и статистика, 1995. - 160 с.

166. Финансы предприятий: Учебное пособие. / Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Колчина, З.М. Смирнова / Под ред. Е.И. Бородиной. М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1995. -208с.

167. Финансы: Учебное пособие / Под ред. Ковалевой A.M.- 2 изд. М.: Финансы и статистика, 1997.-336с.

168. Фионин В. Показатели эффективности управления // РЭЭК. -1994, № 8.-С, 60-65.

169. Хайман Д. Н. Современная микроэкономика: анализ и применение: Пер. с англ.: в 2-х т. / Под ред. С. В. Валдайцева,- М.: Финансы и статистика,1992.-Т. 2.-384с.

170. Хачатурова Т., Дубовик Анализ обеспеченности российских предприятий оборотным капиталом. Лабиринты бартера // Финансист.-1998,- №12.-С.12-15.

171. Хелферт Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ. Под ред. Л. П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663 с.

172. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал. Пер. с англ. / Общ. ред. и вступ. ст. Р. М. Энтова- М.: Изд. группа «Прогресс», 1993. 488 с.

173. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента. М.: Изд-во Дело Лтд,1993.-513с.

174. Хорин А. Н. Анализ финансовых ресурсов и цена капитала предприятия И Бухгалтерский учет. -1994. №№1- 4.

175. Хорин А. Н. Анализ оборотного капитала Н Бухгалтерский учет.-1994. №6,- С.23-26.

176. Черемных Ю.Н. "Анализ поведения траекторий динамики народнохозяйственных моделей" М.: Наука, 1982.

177. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во Дело Лтд, 1995. - 320 с.

178. Шабанова Н. Н. Некоторые проблемы кредита // Деньги и кредит. -1984. №8.-С. 32-35.

179. Шеремет А. Д.,Негашев Е. В. Финансовый анализ в условиях рынка // Финансовая газета,-1993.-№27-39,42,50-52.

180. Шеремет А Д., Протонов В.А. Анализ экономики промышленного производства. М., Высшая школа, 1984. - 312 с.

181. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. М., ИНФРА-М, 1995.-176с.

182. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., ИН-ФРА-МД997 .-343 с.

183. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. М.: Информ.-издат. дом Филинъ, 1996. 400 с.

184. Шемятенков В. Г. Теория капитала. М.: «Мысль», 1977. - 224 с

185. Экономика предприятия: Учебник / под ред. О.И. Волкова. М.: Ин-фра -М, 1997.-416с.

186. Экономика предприятия: Учебник / под ред. В.Я. Хрипача. Минск: Финансы, учет, аудит, 1997. - 448 с.

187. Экономика предприятия: Учебник для вузов /В. Я. Горфинкель, Е. М. Купряков, В. П. Прасолова и др. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. - 368 с.

188. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений. Учебник / Под ред. С.Б. Барнгольц и Г.М. Тация. 3-е изд., пе-рераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1986. - 407 с.

189. Экономический анализ деятельности предприятий / Под ред. Н.В. Дембинского. Минск: Высшая школа, 1981. - 309 с.

190. Sell A., Birkemeyer Н., Ignatov A., Schauf Т. Modernisation of Enterprises. A Literature Review University Bremen, 2000 - p.79.169

Обратите внимание, представленные выше научные тексты размещены для ознакомления и получены посредством распознавания оригинальных текстов диссертаций (OCR). В связи с чем, в них могут содержаться ошибки, связанные с несовершенством алгоритмов распознавания. В PDF файлах диссертаций и авторефератов, которые мы доставляем, подобных ошибок нет.

3.3 Совершенствование системы управления оборотными средствами на предприятии

Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играет собственный оборотный капитал, который в отчетном году составил 114556 тыс. руб. (среднее значение). В дальнейшем пополнение оборотных средств происходит за счет полученной прибыли, которая на конец 2006 года составила 11065 тыс. руб. (нераспределенная прибыль). Кроме прибыли как собственного источника пополнения оборотных средств на предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые по существу являются планируемой кредиторской задолженностью. В течение 2007 года возникло обязательств на сумму 549499 тыс. руб., а было погашено обязательств на сумму 526179 тыс. руб. (форма №5 бухгалтерского баланса за 2007 год).

В обороте предприятия кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, сумма которых составила 45430 тыс. руб. Погашено обязательств на сумму 34440 тыс. руб. Так как заемные средства составили 40% от собственного капитала предприятия, было бы нецелесообразно увеличивать это соотношение, которое приведет к кризису неплатежей.

На предприятии необходимо изыскать внутренние резервы экономии, которые позволили бы снизить затраты на производство и повысили бы экономическую эффективность работы завода. К таким мероприятиям для ОАО «Машзавод» относится сокращение коммерческих расходов.

Произведем расчет влияния факторов на прибыль от обычной деятельности, а именно коммерческих расходов по формуле (по данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2007 год):

Δ П П(КОМ.РАС) = В 1 × (УКР 1 – УКР 2) / 100; (27)

где, УКР 1 и УКР 2 – соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах,

В 1 – выручка от продажи в отчетном периоде.

Δ П П(КОМ.РАС) = 205605 × 81 / 100 = +166540,05 тыс. руб.

Значение (+) означает перерасход по коммерческим расходам в отчетном году и повышения их уровня на 81 пунктов привел к уменьшению суммы прибыли от продаж на 166540,05 тыс. руб. Поэтому нужно порекомендовать сократить уровень коммерческих расходов на сколько это возможно.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем: совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются: рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Для управления дебиторской задолженностью большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Оплату товаров постоянным клиентам можно производить в кредит. Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам:

1) срок предоставления кредита;

2) стандарты кредитоспособности;

3) система создания резерва по сомнительным долгам;

4) система сбора платежей. Это раздел работы с дебиторами предполагает разработку: а) процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты, б) критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений, в) системы наказания недобросовестных контрагентов;

5) система предоставляемых скидок.

Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товара, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность.

Как показывает практика, такая политика предприятия неизбежно создает стимулы к немедленной оплате отгруженной продукции, что, в свою очередь, ускоряет возврат оборотных средств, позволяет снизить средний срок оборота дебиторской задолженности и тем самым уменьшить ее средний размер.

Рассмотрим, какой экономический эффект будет получен от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей примерно на 11 дней, произойдет увеличение коэффициента оборачиваемости на 1,45 оборота. Полагаем утверждение о том, что предприятие реально имеет возможность сократить длительность оборота на 11 дней (с 58,6 дней – в 2007 году до 47,2 – в 2006 году, см. табл. 7), поскольку ее рост за анализируемый период произошел исключительно из-за ухудшения платежной дисциплины и отсутствия организационной работы на предприятии по расчетам с потребителями.

360 дней: 47 дней = 7,66 оборота;

360 дней: 58 дней = 6,21 оборота;

7,66 – 6,21 = 1,45 оборота

Таким образом, сокращение периода оборота дебиторской задолженности и увеличение количества оборотов на 1,45 обеспечит высвобождение оборотных средств на сумму:

33456,5 / 58,6 × (7,66 – 6,21) = 827,85 тыс. руб.

Если оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 1,45 оборота сумма дебиторской задолженности покупателей уменьшиться на 827,85 тысяч рублей. Когда уменьшается дебиторская задолженность, следовательно, увеличиваются денежные средства на предприятии, следовательно, предприятие может больше вкладывать денежные средства в оборот и произойдет также увеличение выручки от продажи.

Таким образом, экономические расчеты по предложенным решениям в сфере управления оборотным капиталом ОАО «Машзавод» показывают, что:

1) применение в управлении производственными запасами системы поставок с фиксированным размером заказа и АВС – анализа обеспечивает сокращение суммы оборота производственных запасов на 399, 4 тыс. руб. и соответствующему высвобождению 19570,6 тыс. руб.

2) сокращение периода оборота дебиторской задолженности за счет ряда организационных мероприятий способствует увеличению числа ее оборотов на 1,45 и соответствующему высвобождении 827,85 тыс. руб.

В итоге, ускорение оборота оборотных средств позволит высвободить 20398,45 тыс. руб. (19570,6 тыс. руб. + 827,85 тыс. руб.) и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов.

Заключение

Проблема обеспечения безубыточного функционирования, финансирования расширенного воспроизводства – с одной стороны, убыточность и возможного банкротства предприятия – с другой, является одной из основных.

Чтобы предприятие могло эффективно функционировать ему нужна устойчивость денежной выручки, достаточной для расплаты с поставщиками, кредиторами, своими работниками, местными органами власти, государством. Так, рассматривая теоретический аспект исследуемой проблемы было установлено, что оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия.

Так как финансовое состояние предприятия во многом зависит от состояния оборотных средств, то управление оборотным капиталом сегодня становится чрезвычайно актуальным. Было проанализировано финансовое состояние предприятия ОАО «Машзавод» за 2006 и 2007 годы и разработаны мероприятия по улучшению использования оборотного капитала на предприятии.

В ходе анализа ОАО «Машзавод» было выявлено, что коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала составили 3,1 и 2,51 соответственно по годам, в днях – 116 и 143,6. Таким образом, оборачиваемость капитала замедлилась на 27,6 дней. Это связано с образованием сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, увеличением суммы средств в дебиторской задолженности и ростом объемов производства на 124,4% в 2006 году. Дополнительно привлечено в оборот капитала на сумму 15763 тыс. руб.

Из-за нехватки собственных оборотных средств, предприятие привлекло в оборот краткосрочные банковские кредиты, величина которых в 2007 году составила 40% от совокупного капитала.

По результатам анализа ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Машзавод» за 2006–2007 годы расчет и оценка аналитических коэффициентов показал, что финансовое состояние предприятия удовлетворительное. Предприятие можно считать платежеспособным, т. к. имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Анализ структуры и использования оборотного капитала ОАО «Машзавод» позволил выявить целый ряд актуальных проблем.

Уменьшение продолжительности оборота оборотного капитала привело к снижению коэффициента оборачиваемости и росту коэффициента загрузки средств в обороте. Снижение оборачиваемости вовлекло в оборот дополнительные денежные средства.

Увеличение доли дебиторской задолженности, незавершенного производства в объеме активов повлекло за собой некоторое снижение маневренности организации. То есть, имущество организации стало гораздо менее мобильным, о чем свидетельствует снижение показателя маневренности.

Следующей проблемой использования оборотного капитала является то, что организация имеет нестабильную структуру источников финансовых ресурсов. Если на начало отчетного периода в структуре финансовых ресурсов организации преобладали собственные ресурсы, то на конец отчетного периода доля собственных ресурсов снижается.

Финансовым источником покрытия дебиторской задолженности стала кредиторская задолженность в различных ее видах. Это привело к сдвигам в структуре источников образования оборотных средств, а именно к низкой обеспеченности собственными оборотными средствами.

У анализируемого предприятия имеют место проблемы с дебиторской задолженностью в различных ее видах. Дебиторская задолженность покупателей занимает в структуре оборотных активов второе место. Из-за большой дебиторской задолженности значительная часть авансированных оборотных средств возвращается предприятию с большим опозданием, либо совсем не возвращается.

Средства, направляемые на пополнение оборотного капитала, идут не на расширение производства и, как следствие, увеличение прибыльности предприятия, а на кредитование покупателей.

Большая доля дебиторской задолженности значительно замедляет общую оборачиваемость и, как следствие, не только снижает мобильность и эффективность оборотного капитала, но и платежеспособность в целом, что ухудшает финансовое положение предприятия.

Кроме того, следует отметить, что среднегодовая стоимость запасов сырья и материалов в 2007 году увеличилась на 12840,5 (44,6%). С одной стороны увеличение доли сырья и материалов отрицательно влияет на экономические показатели организации (повышение затрат на хранение). С другой стороны высокая доля материалов на складе это приобретение сверхнормативных запасов (закупки в «прок») в следствии нерациональное использование денежных средств.

Таким образом, ситуация со структурой и использованием оборотного капитала создает проблему финансовой устойчивости предприятия, то есть ведет к привлечению дополнительных дорогостоящих источников финансирования.

Предприятие можно назвать ликвидным, т. к. коэффициенты текущей, абсолютной ликвидности выше нормативных значений. Но вместе с тем для оптимизации структуры оборотных средств было предложено проведение ряда определенных мер по улучшению использования оборотного капитала и повышению финансовой устойчивости предприятия:

1. Уменьшить срок оборачиваемости запасов и оборотного капитала за счет совершенствования системы управления производственными запасами. В работе обосновано применение системы поставок с фиксированным размером заказа на основе АВС – анализа, что обеспечит рационализацию системы материального снабжения на основе определения минимальной величины поставки и порогового значения остатка производственных запасов для возобновления заказа. Применение рекомендаций позволило обеспечить высвобождение оборотных средств 19570,6 тыс. руб.

2. Высокое значение дебиторской задолженности явилось в деятельности организации другим весомым фактором, определившим снижение эффективности использования оборотного капитала. Организационные мероприятия по совершенствованию управлением дебиторской задолженностью позволит увеличить ее оборачиваемость, увеличить число оборотов на 1,45 и обеспечить высвобождение 827,85 тыс. руб.

3. Совокупно ускорение оборота оборотных средств в результате предложенных рекомендаций позволит высвободить 20398,45 тыс. руб. (19570,6 тыс. руб. + 827,85 тыс. руб.) и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов.

Реализация этих мер позволит нарастить объемы получаемой прибыли, уровень рентабельности, и, в конечном итоге, приведет к повышению эффективности деятельности предприятия в целом.

Список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51-ФЗ // Справочная система «Консультант Плюс»

2. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. №146-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 01.07.2005 №78-ФЗ) // Справочная система «Консультант Плюс».

3. Налоговый кодекс РФ. Часть 2 от 05.08.2000 г. №117-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 22.07.2005 №118-ФЗ) // Справочная система «Консультант Плюс».

4. Абрютина М.С. Современные подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности компании // Финансовый менеджмент – №6 – 2006. – с. 21.

5. Алексеев С.В. Использование ситуационного подхода в управлении финансами компании // Финансовый менеджмент. – №3. – 2006 – с. 18.

6. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 248 с.

7. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие / отв. Ред. Г.А. Александров. – М.: Издательство БЕК, 2006. – 544 с.

8. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА М, 2006. – 432 с.

9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 416 с.

10. Барулин С.В. Сомофинансирование предприятий в условиях рыночной экономики // Финансы. – 2007. – №3 – с. 15–3–15.

11. Белов М.С. Доходы будущих периодов: достоверности отчетности скажем «нет»? // Финансовый менеджмент – №1. – 2007. – с. 11.

12. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: пер. с англ. – М.: 2006.

13. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – М.: Ника-Центр, 2008.

14. Бурцев В.В. Комплексный анализ формирования ассортиментных программ // Финансовый менеджмент – №4. – 2006. – с. 12.

15. Бухонова С.М., Дорошенко Ю, А., Трунова Е.В. Применение систем показателей функционирования предприятий в целях управления // Экономический анализ – 2007. – №9 (24) – с. 10–21.

16. Бясов К.Т. Формирование инвестиционной стратегии корпорации // Финансовый менеджмент – №1. – 2006. – с. 12.

17. Виханский О.Н., Наумов А.Г. Менеджмент. – М.: ИНФРА – М, 2007.

18. Гинзбург А.И. Экономический анализ – СПб.: Питер, 2007. – 480 с.

19. Гончаров А.И. Система индикаторов платежеспособности предприятия // Финансы – 2007. – №6.

20. Горюнов Е.В. К проблеме количественных оценок в экономическом анализе финансового состояния // Экономический анализ – 2006. – №10 (25) – с. 52–53.

21. Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. – 2006. – №4 – с. 15.

22. Грузинов В.П. Экономика предприятия. – М.: Высшая школа. – 2006.-230 с.

23. Дайле А. Практика контролинга: пер. с нем. / Под ред. М.Л. Лукашевича, Е.Н. Тихоненковой. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 336 с.

24. Ефремов В.С. Организации, бизнес-системы и стратегическое планирование // Менеджмент в России и за рубежом. – 2007. – №2 – с. 3–26.

25. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике. – М.: ДИС, 2007.

26. Заров К.Г. Операционный левередж как универсальный инструмент принятия управленческих решений // Финансовый менеджмент – №1. – 2006. – с. 14.

27. Илышева Н.Н., Крылов С.Н. Анализ финансовой привлекательности и антикризисное управление финансовыми ресурсами организации // Экономический анализ. – 2004. – №7 – с. 16–24.

28. Клейнер Г. Управление корпоративными предприятиями в переходной экономике // Вопросы экономики. – 2007. – №8. – с. 66 -70.

29. Ковалев В.В. Анализ средств предприятий и их использование // Бухгалтерский учет. – 2006. – №10 – с. 10–15.

30. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006. -768 с.

32. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2005. – 424 с.

33. Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ. / Под ред. С.Дж. Брауна, – М.: 2005.

34. Липсиц И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. – М.: 2005.

35. Лумпов Н.А. Формула прибыли и её применение при распределении постоянных расходов // Финансовый менеджмент – №5. – 2006. – с. 14.

36. Мальцев А.С., Горбатова Л.В. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании // Финансовый менеджмент. – №3. – 2006 – с. 21.

37. Овчинникова Т.И., Падалкин В.Н., Булгакова И.Н., Козлова О.А. Дискриминантная модель интегральной оценки финансового состояния предприятия // Финансовый менеджмент – №5. – 2006. – с. 19.

38. Основы менеджмента. Учебное пособие для вузов. / Радугин А.А. – М.: Центр, 2007.

39. Патласов О.Ю., Сергиенко О.В. Применение моделей и критериев Альтмана в анализе финансового положения предприятий // Финансовый менеджмент – №6 – 2006. – с. 15.

40. Радионов Р.А. Оперативный контроль фактического состояния запасов // Финансовый менеджмент – №1. – 2006. – с. 12.

41. Радионов Р.А. Экономические механизмы, обеспечивающие ускорение оборачиваемости средств, вложенных в запасы предприятия // Финансовый менеджмент – №4. – 2006. – с. 12.

42. Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой. Учебник. – М.: ЗАО «Бизнес-школа ИНТЕЛ-СИНТЕЗ», 2005. – 784 с.

43. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М. – 2005. – 688 с.

44. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: анализ и планирование. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Дело, 2005. – 376 с.

45. Семенов С.К. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности структурного подразделения фирмы // Экономический анализ – 2004. – №10 (25) – с. 46–51.

46. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Перспектива, 2006.

47. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента: как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании: Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Дело, 2007. – 360 с.

48. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 609 с.

49. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранников, А.А. Володин и др. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004.

50. Финансы и финансовое управление: Учебное пособие для вузов / Под. Ред. П.П. Табурчака, А.Р. Маматказина. – СПб. Химия, 2007. – 321 с.

51. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 447 с.

52. Финансы. Учебник. Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: 2005.

53. Хотинская Г.И. Капитализация как фактор укрепления финансовой устойчивости компании // Финансовый менеджмент – №4. – 2006. – с. 14.

54. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия // Финансы – 2005. – №2.

55. Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе. – М.: ЮНИТИ, 2006.

56. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М. 2007.

57. Шубина Т.В. Распределение прибыли в акционерном обществе // Финансовый менеджмент – №2. – 2006. – с. 10.

58. Шукаев А.И. Оптимизационные методы финансового управления ростом производства // Финансовый менеджмент – №5. – 2006. – с. 17.

59. Шукаев А.И. Оптимизация запасов на российских предприятиях // Финансовый менеджмент – №2. – 2006. – с. 11.

60. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Н.А. Сафронова. – М.: ЮРИСТЪ, 2005. – 584 с.

61. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 527 с.

Основы менеджмента. Учебное пособие для вузов. / Радугин А.А. – М.: Центр, 2007.

Финансы организаций: учебно-практическое пособие/Под ред. Н.В. Лаврухиной, Л.П. Казанцевой, 2002.

Экономика предприятия (фирмы): Учебник/Под ред. О.И. Волкова – М.: ИНФРА-М, 2002.

Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н.В. Колчиной.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

Мальцев А.С., Горбатова Л.В. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании // Финансовый менеджмент. - №3. - 2006.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М. – 2005.

Финансы организаций: учебно-практическое пособие/Под. ред. Н.В. Лаврухиной, Л.П. Казанцевой, 2002.

Самом общем виде норматив определенного элемента оборотных средств есть произведение однодневных затрат на норму запаса дня. Методы нормирования оборотных средств. Существует несколько методов нормирования оборотных средств предприятия: а) в производственных запасах Производственные запасы (ПЗ) - сырье (1) - основные материалы (2) - покупные п/фабрикаты (3) - вспомогательные материалы (4) ...

Большие проценты, искать внеплановые источники средств, идти на нарушение финансовой дисциплины. Отвлечение оборотных средств ведет к замедлению их оборачиваемости, снижает эффективность работы предприятия, ухудшает его финансовое состояние. Организация оборотных средств предприятия обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий...

ВВЕДЕНИЕ. 3

Глава 1.Оборотные средства предприятия.. 5

1.1. Понятие, состав и структура оборотных средств. 5

1.2. Кругооборот и оборачиваемость оборотных средств. 8

1.3. Методы оценки отдельных элементов оборотных средств. 9

1.4. Источники формирования оборотных средств. 12

Глава 2. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ПТЦ «ЭКСПРО». 13

2.1.История создания, цели, задачи предприятия. 13

2.2. Основные виды деятельности. 15

2.3. Характеристика персонала предприятия. 17

2.4. Организация оплаты труда. 19

2.5. Общее описание функционирования ресторана «Вавилон». 21

2.5.1. Функции структурных подразделений ресторана «Вавилон». 22

2.6. Основные технико-экономические показатели ООО ПТЦ «Экспро» — ресторана «Вавилон». 25

2.7. Анализ финансового положения. 26

2.7.1. Анализ баланса и его ликвидности. 26

2.7.2. Финансовая устойчивость. 30

2.7.3. Анализ ликвидности. 35

2.7.4. Анализ деловой активности. 36

2.7.5. Анализ прибыли. 39

Глава 3. Совершенствование управления оборотными активами на примере ООО ПТЦ «ЭКСПРО» — ресторана «Вавилон». 44

3. 1.Политика ООО ПТЦ «Экспро» в области оборотного капитала. 44

3.2. Управление денежными средствами и другими финансовыми инструментами. 46 3.2.1. Определение оптимального уровня денежных средств. 51 3.2.2. Расчет финансового цикла. 58

3.3.Управление производственными запасами. 61

3.4. Управление дебиторской задолженностью.. 73

3.5. Эффективное управление оборотными средствами. 75

4. Автоматизированные системы обработки информации. 79

4.1. Описание АСОИ на ООО ПТЦ «Экспо» — ресторан «Вавилон». 79

4.2. Организационно-экономическая сущность задачи. 81

4.3. Информационная база задачи. 82

4.4. Выходная (результативная) информация. 84

4.5. Оценка эффективности внедрения задачи. 86

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 87

Литература. 89

Приложение

ВВЕДЕНИЕ

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Одна из главных задач в условиях перехода к рыночной экономике — интенсификация производства при неуклонном соблюдении принципа ресурсосбережения. В общей системе мероприятий по обеспечению режима экономии основное место занимает экономия предметов труда, по которой принято понимать уменьшение затрат сырья, материалов, топлива на единицу продукции, разумеется, без какого бы то ни было ущерба для качества, надежности и долговечности изделия.

Задачами курсовой работы на тему: «Управление оборотными активами предприятия и его совершенствование в современных условиях» (на примере ООО ПТЦ “ЭКСПРО”-ресторана «Вавилон являются:

Рассмотреть сущность оборотных средств и источниках формирования оборотных средств.
Проанализировать использование оборотных средств
Нормировать оборотные средства предприятия.
Разработать стратегию совершенствования управления оборотными средствами.

В первой части курсовой работы на тему: «Управление оборотными активами предприятия и его совершенствование в современных условиях» рассмотрены понятия, структура и состав оборотных средств, кругооборот и методы оценки оборотных средств.

Во второй части работы дана общая характеристика ООО ПТЦ «Экспро», организационно-правовые вопросы, характеристика персонала, вопросы оплаты труда, описание основных структурных подразделений и технико-экономические показатели.

Третья часть работы рассматривает непосредственно оборотные активы ресторана «Вавилон»: денежные средства, производственные запасы и дебиторскую задолженность. В работе сделаны предложения по усовершенствованию управления денежными средствами.

Мы убедились в неэффективности управления оборотным капиталом ООО «Рестораны быстрого обслуживания и выявили причины неэффективности. В связи с чем предлагаем следующий план по совершенствованию системы управления оборотным капиталом.

Прежде всего, выделим пять ключевых принципов совершенствования управления.

Управление оборотным капиталом всегда требует координации деятельности и согласования интересов различных подразделений. Построение четкого взаимодействия подразделений важнее оптимизации деятельности каждого из них в отдельности.

Совершенствование управления оборотным капиталом - процесс непрерывный. Это связано как с постоянным изменением внешних условий, так и с периодическими изменениями самих критериев «совершенства», на которые может влиять смена стратегии развития компании, ее рыночная позиция, объем операций и т.д.

Управление оборотным капиталом тесно связано с управлением рисками, как финансовыми, так и операционными. Это, с одной стороны, позволяет использовать механизмы риск-менеджмента в управлении оборотным капиталом. А с другой стороны, требует учитывать дилемму «больший доход – больший риск» при выборе решений.

В абсолютном большинстве случаев прямой перенос эффективного комплексного решения по управлению оборотным капиталом из одной компании в другую невозможен. Хотя решение для отдельного участка, например, работа с временно свободными денежными средствами или управление складом сырья и материалов, может быть полезным и в другой организации.

Для поиска эффективных решений по управлению оборотным капиталом и их последующей реализации необходимы современное программное обеспечение и соответствующая информационная инфраструктура.

Стоит добавить, что пятый принцип логично вытекает из первых трех: необходимо получать и консолидировать информацию из многих источников и проводить комплексный анализ данных; информация должна обрабатываться оперативно, регулярно и с разумными трудозатратами; для расчета показателей и сравнения эффективности возможных решений должно использоваться легко перенастраиваемое программное обеспечение, поддерживающее сложные вычислительные алгоритмы.

Для того чтобы лучше понимать место предлагаемых решений, предлагаем применить следующую структуру управления оборотным капиталом (рис.3.2.)

Рис. 3.2. Управление оборотным капиталом

1. Блок «Управление денежными средствами», включает в себя:

финансирование,

перемещение средств, что особенно важно для компаний с разветвленной филиальной сетью или для холдинговых структур,

инвестирование.

2. Блок «Управление расчетами с заказчиками и поставщиками» или управление дебиторской и кредиторской задолженностями, причем управление кредиторской задолженностью не менее важно, чем дебиторской.

Управление денежными средствами и расчетами с контрагентами можно объединить в управление финансовыми потоками.

Соответственно к управлению товарными потоками относятся следующие блоки.

3. Блок «Управление складской структурой и транспортной логистикой».

4. Блок «Управление складскими остатками», включая управление складами сырья и материалов, полуфабрикатов и незавершенного производства, готовой продукции.

Деление задачи управления оборотным капиталом на блоки, по нашему мнению, необходимо для упрощения поиска решений и для последующего распределения ответственности по подразделениям компании, но ценностью обладает лишь общее решение. Следует отметить, что наилучшее решение для управления оборотным капиталом в целом, как правило, не является совокупностью лучших вариантов для управления отдельными блоками. Методика согласования решений в требуемой «пропорции» вырабатывается на основании стратегических и оперативных целей развития каждой конкретной компании, а также с учетом плана достижения этих целей.

Управление денежными средствами обычно является наиболее проработанным и информационно обеспеченным, как минимум, с помощью систем «Банк-Клиент». Тем не менее, далее стоит рассмотреть по одному дополнительному механизму для финансирования, перемещения средств и инвестирования.

На наш взгляд, при управлении денежными средствами не следует забывать о возможности использования краткосрочного финансирования платежей с помощью «overdraft» кредитования или возобновляемой кредитной линии. Подобный договор с банком позволяет существенно повысить фактическую ликвидность компании, хотя и потребует дополнительных затрат. Наличие информационной системы дает возможность рассчитать средние остатки за прошлые периоды и соотнести их с возможными расходами по кредитным операциям, снизить текущие остатки до оптимального уровня.

Следующая задача - исключение встречных платежей при взаиморасчетах между Головным офисом (ГО) и филиалами или внутри холдинга. Часть компаний для обеспечения полного контроля над денежными потоками использует следующую схему расчетов: все доходы филиалов в обязательном порядке перечисляются на счет ГО, расходы филиалов либо оплачиваются ГО, либо средства целевым образом перечисляются в филиал. Интеграция данных о текущих денежных остатках по филиалам и ГО с помощью информационных технологий исключает встречные платежи, позволяет контролировать денежные потоки, а также организовывать переброску средств непосредственно из одного филиала в другой.

Наконец, при рассмотрении аспекта «Управление денежными средствами» стоит обратить внимание и на такой вид краткосрочного инвестирования, как депозит overnight. Его преимущество в том, что компания всегда может разместить оставшиеся средства в конце операционного дня на депозит, а на следующий день или использовать их для платежей, или оставить на депозитном счете еще на день, а точнее на ночь.

Конечно, эти задачи не выглядят сложными, но представим себе, что банковских счетов больше десятка, условия кредитования и инвестирования в каждом банке свои, а задачу управления средствами необходимо решать ежедневно.

Решая задачу управления оборотным капиталом, компании часто ограничиваются анализом дебиторской задолженности . Наш опыт свидетельствует: важно обращать внимание не только на сокращение дебиторской задолженности, но и на возможность увеличения кредиторской. Так, например, вероятна ситуация, когда заказчик готов заплатить большую цену или заказать больший объем при предоставлении отсрочки платежа, соответственно, можно попытаться получить отсрочку по оплате сырья и материалов. Или, наоборот, заказчик может сделать предоплату при условии предоставления скидки, и тогда важно понять, какую скидку можно получить у поставщика. Для проведения такого оперативного анализа требуется, чтобы для расчета были доступны полные условия договоров, как с заказчиками, так и с поставщиками, и одно из решений - создание единой информационной системы.

Нельзя забывать и о возможности краткосрочного финансирования, всегда предварительно сравнивая его стоимость с возможными потерями, например, на предоставление скидки заказчикам. Следует также не упускать из виду, что с развитием финансового сектора российской экономики появляются новые услуги. Например, факторинговое финансирование, которое, по сути, является выкупом дебиторской задолженности на определенных условиях или предоставлением финансирования под товары, реализованные с отсрочкой платежа.

Таким образом, вновь возникает потребность в оперативном сравнении затрат на различные виды финансирования, сопоставлении расходов на финансирование с потенциальным доходом, выборе наименее затратного способа. Все это - классические для информационной системы задачи. А дополнительный плюс автоматизации подобной работы заключается еще и в поддержке оформления и учета различных способов расчетов, включая, в частности, автоматический расчет и предоставление скидок, учет факторинговых операций.

Исходя из существующего опыта, можно констатировать: задача формирования складской инфраструктуры и соответствующих логистических цепочек в наименьшей степени формализована и автоматизирована. Тем не менее, данная бизнес-функция существенно влияет как на показатели оборачиваемости капитала в целом, так и на прибыльность компании.

Выделим три основных момента, требующих, по крайней мере, оценки их влияния на оборотный капитал.

Количество, размеры, география складов и расходы на их содержание.

Вид и стоимость транспортных услуг, время перемещения, потенциальные альтернативы существующим способам транспортировки.

Наличие дисбаланса по складским остаткам по одинаковым товарным позициям на различных складах.

Управление складскими остатками - тема достаточно проработанная, но не менее важная, чем остальные. В управлении складскими остатками задействовано наибольшее количество подразделений. Складские остатки сложно контролировать - так, практически невозможно провести «сплошную» инвентаризацию на крупном предприятии за разумное время. Например, при закрытии крупного производственного предприятия со складов было вывезено еще несколько десятков тонн сырья, инструмента, полуфабрикатов после того, как по бухгалтерскому учету склады были «пустые».

Координация управления складами по всей технологической цепочке.

Регулярный анализ расхождений между прогнозом и фактическими остатками с выявлением причин отклонений и выработкой мер по уменьшению влияния негативных факторов.

Для построения прогноза на основе исторических данных по складским остаткам и плана (бюджета) потребления/расходования, а также для сбора фактических данных в короткие сроки необходима интегрированная информационная система управления предприятием.

Экономические расчеты по предложенным решениям в сфере управления оборотным капиталом ООО «Рестораны быстрого обслуживания» показывают, что:

2) сокращение периода оборота дебиторской задолженности за счет ряда организационных мероприятий способствует увеличению числа ее оборотов на 1,87 и соответствующему высвобождении 827,85 тыс. руб.

В итоге, ускорение оборота оборотных средств позволит высвободить 2785,45 тыс. руб. (1957,6 тыс. руб. + 827,85 тыс. руб.) и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов.

Рекомендованный список диссертаций

Формирование и эффективное использование оборотного капитала промышленных предприятий 2007 год, кандидат экономических наук Кучеров, Алексей Викторович

Оперативное управление оборотными средствами промышленного предприятия 2010 год, кандидат экономических наук Калмакова, Надежда Анатольевна

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование системы управления оборотным капиталом промышленного предприятия»

Похожие диссертационные работы по специальности «Финансы, денежное обращение и кредит», 08.00.10 шифр ВАК

Управление оборотным капиталом предприятий пищевой и перерабатывающей промышленности 2003 год, кандидат экономических наук Куликова, Наталья Николаевна

Финансовое стимулирование эффективного использования оборотного капитала предприятий виноделия 2011 год, кандидат экономических наук Анисимов, Юрий Иванович

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Дмитриев, Александр Евгеньевич

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Дмитриев, Александр Евгеньевич, 2002 год

ВВЕДЕНИЕ